Global bankacılık krizi riskten kaçışı tetikledi

İsviçreli banka UBS’in dün rakibi Credit Suisse’i 3 milyar franka (3,3 milyar dolar) satın almasının akabinde UBS payları bugün açılışta yüzde 8,8 düştü. Credit Suisse payları de yüzde 62 düşüşle 0,7 frank oldu ve böylelikle mutabakat fiyatının altına geriledi.

Düşüş başka bankalara da sıçradı. Stoxx 600 bankacılık endeksi yüzde 3,4 düşerek bu yılki çıkarını sildi.

ABD’de geçen hafta sert biçimde dalgalanan 2 yıllık tahvil getirisi erken saatlerdeki yükselişini bilakis çevirerek düştü. Yatırımcıların inançlı limanlara yönelmesiyle 10 yıllık tahvil getirisi ise Eylül’den beri en düşük düzeye indi.

Almanya’da 2 yıllık tahvil getirisi 29 baz puan düşerek yüzde 2,10 oldu.

UBS-Credit Suisse muahedesi sonrası global pay senedi piyasaları ve pay senedi vadeli endeksleri düştü.

Piyasa düzenleyicileri, hafta sonu gerçekleşen satın alma sonrası piyasalara itimat tesisi için kimi adımlar attı. 6 Merkez Bankası olar swap muahedeleri aracılığıyla likiditeyi artırma kararı aldı.

Piyasalarda risk algısını düşüren gelişme, mutabakat sonrası 16 milyar franklık sermaye gibisi borçlanma aracı olan ek tier 1 (AT1) tahvilin silinmesi oldu. Bu durum global piyasalarda AT1 tahvillerinin paha kaybetmesine yol açtı.

Singapur’daki Robeco’da Stratejist olan Philip McNicholas “yaşanan bu gelişme pay senetlerine sirayet etti, riskten kaçışı ve inançlı limanlara yönelişi tetikledi” sözünü kullandı.

Nomura Holdings Faiz Stratejisti Abdrew Ticehurst UBS’in satın almasının akabinde piyasalarda tansiyonun devam edebileceğini belirtti. Uzman “Bu hafta piyasalar için uzun ve şiddetli bir hafta olabiliir, bir müddet de devam edebilir” formunda konuştu.

Geçen hafta 2 yıllık ABD tahvil getirisi yüzde 3,71 – 4,3 ortasında dalgalanmış, bu Eylül 2008’den beri en geniş bant aralığı olmuştu.

Gelişmeler sonrası gözler Fed’in bu hafta para siyaseti toplantısında alacağı karara çevrildi. Prestige Economics Yöneticisi Jason Schenker “Önemli bankacılık riskleri nedeniyle Fed faiz artışlarını öteleyebilir” yorumunu yaptı.