Kripto Para Endeks Fonu Nedir?

Kripto endeks fonu, bir fona yatırım yapabileceğiniz ve fonun da bu parayı kripto paralardan oluşan muhakkak bir endekse yatırdığı bir yatırım aracıdır. Ayrıyeten şirket payları yerine kripto varlıkları kullanarak bir borsanın yahut belli bir şirketler kümesinin performansını izlemek ve ölçmek için bilgileri kullanmanın bir yoludur.

Geleneksel Endeks Fonu Nedir?

Kripto endeks fonlarını incelemeden evvel klasik endeks fonlarının ne olduğunu bilmek gerekir. Basitçe tabir edecek olursak, bir endeks fonu belli bir destek varlık sepetini takip etmek için tasarlanmış bir yatırım portföyüdür.

Geleneksel bir endeks fonu ekseriyetle S&P 500 yahut Dow Jones Sanayi Ortalaması üzere muhakkak bir finansal piyasa endeksinin bileşimi ve performansını teğe bir yansıtacak formda yapılandırılmış bir çeşit yatırım fonu olarak tanımlanır.

Peki, yatırım fonu nedir ve finansal piyasa endeksi ne manaya gelir?

Yatırım fonu, insanların paralarını yönetilen bir fonda bir ortaya getirmelerine yönelik bir finansal araçtır. Daha sonra bu fon, pay senetleri ve tahviller üzere varlıklara yatırım yaparak havuza dahil olanlar için kar sağlamayı gayeler. Bir yatırım fonunun portföyü, fon ve yöneticisi tarafından belirlenen kimi yatırım gayelerini karşılayacak formda düzenlenir.

Bir piyasa endeksi ise bir borsanın yahut borsanın bir kısmının performansını izlemek ve ölçmek için bilgileri kullanmanın bir yoludur. Piyasa endekslerine örnek olarak S&P 500, Dow Jones Sanayi Ortalaması ve FTSE 100 verilebilir.

S&P 500, ABD’de halka açık 500 büyük ve değerli şirketin pay senedi performansını izler. Dow Jones Sanayi Ortalaması, ABD’de listelenmiş ve bilhassa önde gelen 30 şirketin pay senedi performansını izler. FTSE 100 ise Londra Menkul Değerler Borsasındaki piyasa kıymetine nazaran en büyük 100 şirketin pay senedi performansını takip eder.

Dolayısıyla bir endeks fonunda, yatırım portföyü belli bir piyasa endeksinin bileşimini yansıtacak biçimde oluşturulur. Fonun maksadı, bir bütün olarak piyasa endeksinin performansıyla birebir performansı sergilemektir.

Buna karşılık, bir yatırım fonunda portföy bir fon yöneticisinin faal olarak neye yatırım yapılacağına ait görüşleri doğrultusunda tasarlanır. Burada emel, piyasadan daha yeterli performans göstermektir.

Kripto Endeks Fonu Nedir?

Bir kripto endeks fonu, klasik bir endeks fonu fikrini ve yapısını alır ve destek varlık olarak şirket pay ve tahvilleri yerine kripto para token’larını kullanır.

Örneğin bir S&P 500 Endeks Fonu, toplanan parayı S&P 500 piyasa endeksindeki 500 şirketi temsil eden bir pay senedi sepetine yatırır. Bir kripto endeks fonu ise toplanan parayı farklı kriptolardan oluşan bir sepete yatırır.

Kısacası bir kripto endeks fonu, bir fona yatırım yapabileceğiniz ve fonun da bu parayı kripto paralardan oluşan muhakkak bir endekse yatırdığı bir yatırım aracıdır. Bu sayede kripto endeks fonu, fondaki her bir token’ı farklı başka satın almanıza gerek kalmadan çeşitlendirilmiş bir dijital varlık portföyüne erişmenizi sağlar.

Öte yandan klasik endeks fonları esaslı bir yatırım aracı olsa da kripto para endeks fonları gelişmekte olan bir yatırım seçeneği olmaya devam ediyor. Ayrıyeten, klasik endeks fonları tipik olarak ağır düzenleyici incelemeye tabi tutulurken, kripto para ünitesi yetki alanlarına nazaran farklı halde düzenlenir ve çok farklı düzenleyici ortamlarda da çalışırlar.

Kripto Endeks Fonları Nasıl Çalışır?

Kripto endeks fonları, ferdi varlıklar yerine farklı kripto para üniteleri sepetine yatırım yaparak çalışır. Fon, piyasa bedeline nazaran birinci 10 yahut 20 kripto para ünitesi üzere bir kıyaslama endeksinin performansını taklit edecek halde inşa edilmiştir. Fonda tutulan varlıkların oranı ekseriyetle piyasa pahasına nazaran ağırlıklandırılır ve fon kompozisyonunun mukayeseli değerlendirmeyi gerçek bir halde izlemesini sağlamak için nizamlı olarak yine düzenlenir.

Endeks fonları ekseriyetle, takip ettiği endeksle uyumlu olması için portföye hangi coinlerin dahil edileceğine ve fonun ne vakit yine dengeleneceğine karar verecek olan profesyoneller tarafından yönetilir. Bunlar, faal olarak yönetilen fonlar olarak bilinir ve ekseriyetle belli bölümleri yahut endeksleri takip eder. Daha fazla getiri sunabilirler fakat çoklukla daha yüksek fiyatları vardır.

Kripto endeks fonlarının bunlarla bağlı çeşitli fiyatları vardır. Lakin en değerlileri idare fiyatları, sarfiyat oranı ve performans fiyatlarıdır.

• Yönetim Fiyatı: Bu, fon yöneticisi tarafından fonun işletilmesi ve sürdürülmesi için alınan bir fiyattır, çoklukla fondaki varlıkların yüzdesi olarak alınır. Örneğin, yüzde 1 idare fiyatı olan bir fona yüz bin dolar yatırdıysanız, yıllık idare fiyatı bin dolar olacaktır.
• Harcama Oranı: Fonun varlıklarının yüzdesi olarak tabir edilen, fonun toplam işletme maliyetidir. İdare fiyatları, idari maliyetler ve başka masraflar üzere fonun işletilmesiyle ilgili tüm fiyatların toplamıdır.
• Performans Fiyatları: Kimi fonlar, fonun belli bir kriterden daha güzel performans göstermesi durumunda ek bir meblağ talep eder. Bu çoklukla kıyaslama noktasının üzerindeki karın yüzde 10-20’si ortasında değişir.

Kripto para endeks fonları, ferdi yatırımcıların araştırma ve karar verme yüklerini ortadan kaldırır ve tıpkı anda geniş bir kripto para ünitesi yelpazesi üzerinde spekülasyon yapmayı kolaylaştırır. Fonların birçok sadece kripto para üniteleri, hizmet ve yönetişim belirteçleri, NFT’ler ve zincir üstü türevler üzere zincir üzerinde süreç yapılabilen dijital varlıklara yatırım yapar. Lakin madencilik şirketleri, borsalar, donanım üreticileri ve altyapı sağlayıcıları üzere kripto para ünitesi ve blockchain şirket paylarının fiyat hareketlerine maruz kalma sağlayan daha klasik fonlar da mevcuttur.

Endeks fonları, erişilme biçimlerine nazaran “zincir dışı” yahut “zincir içi” olarak ikiye ayrılır. Zincir dışı endeks fonları şu anda açık orta en tanınan olanlardır ve sırf bir varlık idaresi firması aracılığıyla alınıp satılan endeks fonlarını içerirken, zincir üstü endeks fonları akıllı mukaveleler aracılığıyla yönetilir ve endeks fonu token’ları ekseriyetle DeFi üzerinden satın alınabilir yahut satılabilir.

Kripto Para Endeks Fonlarının Avantajları ve Riskleri

Kripto para ünitesi endeks fonları, dijital varlıkları edinme ve garanti altına alma tekniklerini anlamaya gerek kalmadan kripto para ünitelerinin ve kripto şirketlerinin fiyat hareketlerine maruz kalmanın kolay bir yolunu sağladıkları için klasik yatırımcılar ortasında popülerdir.

Bunun yanı sıra, bir dizi öteki potansiyel avantajları da vardır:

• Düşük Düzeyde Asgarî Yatırım: Birçok kripto para ünitesi endeks fonunun en az yatırım ihtiyacı vardır yahut hiç yoktur. Bu, onları nispeten küçük bir portföy kuranlar yahut nizamlı olarak küçük ölçülerde sermaye dağıtmak isteyenler için cazip hale getirebilir – örneğin, dolar-maliyet ortalaması alarak.
• Basitleştirilmiş: Kripto para ünitelerini teminat altına almak, depolamak ve yönetmekle ilgili manuel çabayı ortadan kaldırarak, kripto para endeks fonları, elden çıkarma yahut kolay bir yatırım yaklaşımını tercih edenler için cazip olabilir.
• Tek Seferlik Çeşitlendirme: Kripto para endeks fonları, tek bir yatırım aracında potansiyel olarak düzinelerce hatta yüzlerce kripto varlığa fiyat maruziyeti sağlar. Bu, kripto içinde çeşitlendirmeyi çok daha kolay hale getirir.
• Maliyet Verimliliği: Birden fazla farklı kripto yatırımı satın almak, depolamak ve yönetmek yerine, kripto para endeks fonları bunu tek bir yatırıma sığdırarak onları son derece uygun maliyetli hale getirir.

Öte yandan bu fonların birtakım riskleri de mevcuttur. Bir kripto para endeks fonuna yatırım yapmanın getirebileceği en besbelli risk ve dezavantajlardan kimileri şunlardır:

• Değişkenlik: Kripto para üniteleri tipik olarak hayli değişkendir. Bu, kripto para endeks fonlarının kıymetinin kısa bir mühlet içinde değerli ölçüde dalgalandığını görebilir ve potansiyel olarak yatırımcılar için hayli büyük kayıplara yol açabilir.
• Düzenleme Eksikliği: Kripto para üniteleri etrafındaki düzenleyici ortam hala gelişmektedir. Kimi kripto para endeks fonları, dolandırıcılık yahut makus idare riskini artırabilen klâsik yatırım fonlarıyla tıpkı seviyede nezarete tabi olmayabilir.
• Likidite Eksikliği: Kimi kripto para endeks fonlarının sonlu süreç hacmi olabilir, bu da değerli bir kayma olmaksızın fondaki payların alınmasını yahut satılmasını zorlaştırır.

Geleneksel Endeks Fonu ile Kripto Para Endeks Fonu Ortasındaki Farklar

Geleneksel bir endeks fonu ile bir kripto para endeks fonu ortasındaki temel fark natürel ki yatırım yaptıkları varlıkların çeşididir.

Diğer bir değerli fark ise kripto piyasalarında klâsik piyasalardan daha fazla değişiklik yaşanabilmesidir. Sonuç olarak, kripto para endeks fonları klâsik fonlarından daha büyük fiyat hareketleri yaşayabilir. Münasebetiyle da bir kripto endeks fonuna yatırım yapan biri daha fazla kar edebilir, lakin daha büyük kayıplar da yaşayabilir.

Daha yüksek risk ve ödül potansiyelinin yanı sıra klasik ve kripto fonları ortasındaki dikkat edilmesi gereken bir öbür fark da mevcut eser sayısı ve tüketiciler için erişim kolaylığıdır. Her tipten farklı piyasa endeksini izleyen yüzlerce, hatta tahminen de binlerce klasik endeks fonu mevcuttur. Buna karşılık, kripto endeks fonları şimdi nispeten yenidir ve şu anda herkese açık fonların sayısı hayli azdır.

Kripto Para Endeks Fonları Nereden Alınır?

Normal kripto para ünitelerinin bilakis, kripto para endeks fonları, çoklukla merkezi borsalar (CEX’ler) yahut merkeziyetsiz borsalar (DEX’ler) olarak bilinen standart kripto borsalarında alım satım yapmak için nadiren bulunur. O sebeple de bunun yerine, çoklukla varlık idaresi platformlarında süreç görürler. Şu anda kripto para endeks fonlarının alım satımı için en tanınan platformlardan kimileri şunlardır:

• Bitwise: Çeşitli portföyler ve kolay yatırım seçenekleri ile en düzgün kripto piyasası kıymetlerini takip eden çeşitli düşük maliyetli endeks fonları sunar.
• ICONOMI: Kullanıcı dostu bir arayüze ve düşük fiyatlara sahip, piyasa bedeline nazaran ağırlıklandırılmış bir kripto para sepetine dayalı endeks fonları sunan platform.
• Coinshares: Coinshares’ın endeks fonları, düşük idare fiyatları ve çeşitlendirilmiş portföylerle en yüksek kripto piyasası kıymetlerini takip eder. Ek güvenlik için fizikî takviyeli fonlar sunar.
• Bitfund: Bitfund’un endeks fonları, bir dijital para ünitesi sepetine dayalıdır ve piyasa pahasına nazaran en yeterli kripto para ünitelerinin performansını izler. Düşük idare fiyatları öne çıkan özelliklerinden biridir.
• Fidelity: En uygun kripto piyasa pahalarını takip eden endeks fonları sunan esaslı bir platformdur. Prestiji ve güvenilirliği ile tanınır, tıpkı vakitte saklama ve alım satım hizmetleri de sunmaktadır.
• Uniswap: DeFi Pulse Index üzere zincir üstü kripto fonları için, Uniswap’te en fazla likiditeye sahip olan DPI ile direkt DeFi platformlarından satın alınabilir.
• Binance: Binance CoinMarketCap Birinci 10 Eşit Yüklü Endeksi, direkt Binance üzerinden satın alınabilir ve DCA ile ilgilenen kullanıcılar için otomatik yatırım özelliği mevcuttur.