Spotify’ın notu yükseltildikten sonra payları artış yaşadı

Spotify (NYSE:SPOT) payları, Wells Fargo ve Atlantic Equities’te pay senedi notunun “ağırlık artır”a yükseltilmesinin akabinde Pazartesi günü piyasa öncesinde yükselişe geçti.

Wells Fargo analistlerinin ayrıyeten SPOT’un marj düzgünleştirme taahhüdünün sürat kazandığını belirterek firmanın Spotify payları için fiyat gayesini 121 dolardan pay başına 180 dolara yükseltti.

“SPOT’u ‘eşit ağırlık’ derecesine yükselttiğimizde bu, idarenin marj amaçlarına karşı ilerleme göstermesine dayanıyordu. Opex, OI kayıpları güzelleştikçe kaldıraç tesiri gösteriyor ve SPOT’un 2024’ün birinci çeyreğinde başabaş olacağını düşünüyoruz.”

Analistler, bunun bir reklam sakinliği sırasında olduğunu, bu nedenle podcast faaliyetlerinin “muhtemelen biraz geride kaldığını” ekledi.

“SPOT’un marjlarını ve değerlemesini marj teslimatı ile üst taraflı olarak görüyoruz. 2023-2025 için brüt ve faaliyet marjlarında Wall Street varsayımlarının önündeyiz (örneğin, ’24 OM/GM %28/%2 iken Street’in ise sırasıyla %27/%-0,4).”

Bu ortada Atlantic Equities’te analistler, firmanın Spotify için fiyat maksadını pay başına 110 dolardan 160 dolara yükseltti.

Yükseltmenin “1,5x ileriye dönük 12 milyonluk gelire dayandığını, tarihi düzeylerin epey altında olduğunu ve DCF çalışmasıyla desteklendiğini” belirtti.

Analistler ayrıyeten müzik dışı teşebbüslerin nihayet marj genişlemesine yol açtığını görmenin, yatırımcıları “yüreklendirici” olacağına ve kesimin dördüncü çeyrek sonuçlarının, “reklam pazarının artık tabana vurduğunu, varsayımlara ve çoklu genişlemeye olan inancın arttığını” gösterdiğine inanıyor.

Spotify payları piyasa öncesinde %2,7 artış gösterdi.

Yazar: Sam Boughedda